近期，在地缘政治风险降温、人工智能投资热潮延续、美股科技企业财报披露等一系列因素影响下，美股科技板块迎来了一波强势的上涨。Wind数据显示，截至2026年5月11日，纳斯达克指数已连涨6周，期间累计涨跌幅为25.42%。 聚焦美股科技投资的华夏移动互联混合（QDII）（代码：002891）也在科技行情下实现了不错的净值增长。Wind数据显示，截至2026年5月8日，该基金近6个月净值增长率为70.64%，同期业绩比较基准以及纳斯达克指数涨跌幅分别为-1.71%、14.10%，基金业绩显著跑赢市场。 三大因素共振，支撑美股科技行情 面对快速上涨，不少投资者可能关心：涨幅迅猛，会否面临回调风险？ 我们不妨分析本轮行情的核心驱动因素—— 首先，地缘因素缓和，资金回流推动反弹。 此前受美伊地缘风险影响，各类投资者普遍减仓持币观望；随着地缘关系逐步缓和，这批观望资金快速回流进场，成为行情上行的基础动力。与此同时，CTA趋势跟踪、风险平价以及期权相关的系统性交易策略，也跟随市场转强顺势加仓；美国各大投资机构则重启杠杆操作，提升风险资产配置比例。多类型、多体量的资金同步入场，共同推动美股的快速反弹。 其次，AI产业高速发展，产业链基本面强劲。 Agent应用实现显著突破并进入快速推广期，OpenAI与Anthropic持续上调年度经常性收入（ARR）预期，叠加AI产业链各环节普遍呈现量价齐升、供不应求的高景气格局，产业整体发展态势积极。 最后，美股财报季企业业绩表现亮眼。 根据LSEG数据，截至5月1日，已披露业绩的标普500成分股中，超80%的公司盈利超出分析师预期，Wind数据显示，2026年一季度科技股业绩尤为突出，谷歌归母净利润达625.78亿美元，同比增长81.18%，英伟达归母净利润为187.75亿美元，同比增长26.17%。 综合来看，这一轮美股科技板块的上涨并非单纯的市场情绪推动，而是由资金回流、AI 产业基本面夯实、科技企业业绩超预期三重逻辑共同支撑，行情具备较扎实的底层逻辑，中长期潜力仍值得重点关注。 基金经理郭琨研：景气未止，布局有序 站在当前节点，我们对海外AI产业的投资前景不妨保持乐观。2026年AI基础设施建设仍处于高景气周期，2027年行业增长有望延续；叠加企业盈利持续高增，AI板块估值并未泡沫化，且2026-2027年流动性改善、中期选举等宏观环境，也对美股科技股形成利好。 在此背景下，如果一只主动权益基金能做到通过深度研究、紧密跟踪、把握住市场波动带来的错杀，那么其不仅有望大幅跑赢指数，也有机会为投资者创造丰厚的收益回报，华夏移动互联混合（QDII）正是希望能够成为这样一只产品。郭琨研指出，“产品目前主要聚焦全球（美股为主）AI产业链，通过‘高仓位+高AI集中度+高灵活性’的打法，力争成为一只真正聚焦全球AI产业发展、帮助持有人分享全球科技成长红利的好产品。” 人工智能是深刻且持久的科技革命，正持续重塑生产力与经济结构，长期投资机遇广阔。从全球格局来看，美股科技板块坐拥全球最具竞争力的AI大模型、算力芯片与应用企业，在AI产业链中占据核心地位。郭琨研表示，“投资AI，美股仍然是确定性最高、最值得配置的核心市场之一，我们持续看好美股AI产业链的中长期投资价值。” 布局美股科技机遇，关注华夏移动互联混合（QDII） 华夏移动互联混合（QDII）聚焦美股科技赛道投资，在AI行情下实现较佳的业绩表现。Wind数据显示，截至2026年5月8日华夏移动互联混合（QDII）近半年、1年净值增长率分别为70.64%、128.69%，同期业绩比较基准涨跌幅为-1.71%、14.82%，同期纳斯达克指数涨跌幅为14.10%、46.40%，近1年基金跑赢纳斯达克指数82.29%，为持有人创造了丰厚的超额回报。 持仓方面，2026年一季报显示，华夏移动互联混合（QDII）前十大重仓股覆盖了AI产业链核心龙头企业，并以价值量较高、业绩确定性较高的中上游企业为主，包括AI算力核心企业英伟达、英特尔、谷歌，存储芯片龙头美光、闪迪，光通信/光模块龙头高意、Lumentum、应用光电，半导体设备与材料龙头Onto Innovation、康宁。从重仓股表现来看，年初至今，前十大重仓股中，有7只股价涨幅超100%，其中3只更是实现200%以上的涨幅。（注：文中提及个股不构成推荐，详细注释见文末）证券简称年初至今涨跌幅闪迪551.93%应用光电430.41%英特尔（INTEL）250.79%LUMENTUM185.71%美光科技（MICRON TECHNOLOGY）178.78%康宁（CORNING）137.30%COHERENT105.72%ONTO INNOVATION82.14%谷歌（ALPHABET）-A24.25%英伟达（NVIDIA）17.67%数据来源：Wind，数据区间：2026.01.01-2026.05.11。文中提及个股不构成推荐，历史数据不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。 郭琨研分析认为，科技股投资理念的更优解是用“产业思维”替代“博弈思维”，其核心是立足产业发展本质，聚焦赛道长期价值，以更长远的视角审视投资标的。简单来说，践行产业思维的核心是回答一个关键问题：AI、半导体等科技赛道，在未来3-5年是否具备持续发展的底层逻辑？ 对于坚定看好AI、半导体等科技赛道长期发展的投资者而言，短期市场波动并非风险，反而为理性入场提供了更好的窗口。相较于博弈思维下“追涨杀跌”的被动操作，产业思维引导投资者跳出短期行情的噪音，聚焦产业发展的核心驱动力——技术突破、需求升级与政策支持，通过长期持有分享产业成长的红利。 有意布局美股科技资产的投资者不妨以分批定投的方式参与布局。在当前市场波动加剧的背景下，精准预判市场最低点难度极大，分批进场的方式不仅能够在市场波动过程中摊薄投资成本，有效规避踏空风险，还能在市场上涨周期中持续扩大本金规模，更好地把握科技板块的上涨趋势。 费率结构： 华夏移动互联管理费1.2%/年、托管费0.2%/年，均从基金资产中扣除。申购时一次性收取申购费，无销售服务费。前端申购费用：申购金额<50万元，1.50%；50万元≤申购金额<200万元，1.20%；200万元≤申购金额<500万元，0.80%；申购金额≥500万元，1000元/笔。赎回费用：持有期限<7日，1.5%；7日≤持有期限<30日，0.75%；30日≤持有期限<365日，0.50%；持有期限≥365日，0%。 特有风险提示： （1） 本基金主要投资于移动互联主题相关行业股票，本基金所指的移动互联相关主题的企业是指主要收入或预期收入来源于互联网及相关业务的公司，或是业务发展依托于互联网的企业。与基金所定义的移动互联主题相关的宏观环境变化、行业变化、经济周期波动、政治 \ 经济政策变化都有可能对本基金的投资业绩产生影响。（2） 本基金可投资于境内市场和境外市场，基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股，存在不对港股进行投资的可能。 定投风险提示： 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。 风险提示：1．以上基金风险等级为中高风险。以上基金为混合基金，其预期风险和收益低于股票基金，高于债券与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2．华夏移动互联投资中的风险包括：全球市场投资面临的汇率风险、国别风险、新兴市场风险等特别投资风险；基金所投资的股票、债券、衍生品等各种投资工具的相关风险；由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险等。本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。3．投资者在投资上述基金之前，请仔细阅读上述基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识上述基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4．基金管理人不保证上述基金一定盈利，也不保证最低收益。上述基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对上述基金业绩表现的保证。5．基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6．中国证监会对上述基金的注册，并不表明其对上述基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于上述基金没有风险。7．本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8．市场有风险，投资需谨慎，本内容提及的个股不构成个股推荐。
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